12 - Utdelning och räntesänkning

Igår trillade utdelningen från mina Vanguard Total Stock Market ETF in på kontot. 20 andelar x ca 2,81 kronor med en källskatt på 15% blev 47,78 kronor till slut.

Vanguard Total Stock Market ETF är en börshandlad fond som ger exponering mot den amerikanska marknaden. Den utgör idag ca 18% av portföljen och har exklusive utdelningar under det år jag ägt den avkastat 16,25%. Det är också inklusive transaktionskostnader vilka blev olyckligt höga på grund av en fellagd order.

Igår sänkte Riksbanken räntan med oväntat mycket, 0,5 procentenheter. Det var oväntat för marknaden eftersom börsen steg kraftigt. Det hade alltså inte redan prisats in av marknaden. Räntesänkningen påverkade mig genom att mitt största innehav i aktieportföljen, aktiefonden Avanza Zero steg med  1,53% procent. Skälet till det är att när räntorna sjunker gynnas svenska företag överlag dels genom att kostnaderna för upplåning sjunker och dels genom att den svenska kronan tappar mot utländsk valuta. Det innebär att svensk arbetskraft och produktionskostnader i internationell jämförelse blir billigare.

Även mina räntepapper steg igår, min exponering mot långa räntor, fonden AMF lång steg med 0,3%, vilket är mer än den brukar röra sig från dag till dag. Det är en liten del av portföljen och i reda pengar rör det sig om 12 kr. Skälet till att långa räntefonder ökar när räntorna går ner är att man sitter på obligationer med långa löptider vars värde ökar. Om man sitter på obligationer som tecknades i förrgår med en viss ränta och gårdagens räntesänkning innebär att tecknar man idag en obligation får man inte samma ränta blir de obligationer man sitter på värdefullare. Även om den framtida avkastningen kan förväntas bli sämre om räntan förblir låg. Så har i alla fall jag förstått saken. På samma sätt sjunker långa räntefonder när räntorna går upp eftersom man då sitter med en massa räntepapper med lägre avkastning.

Korta räntefonder har löptider på ungefär ett år i genomsnitt och värdet på själva fonden påverkas inte så mycket. Därför anses också korta räntefonder vara en säkrare placering. Framtida avkastning påverkas ju dock såklart av en räntesänkning.

Även exponeringen jag har mot råvaror, SHB råvarufond steg med 0,4 (15 kr för mig) men jag vet inte om det beror på räntesänkningen. Jag kan tänka mig i att det har att göra med kronfallet eftersom råvarorna som fonden placerar blir dyrare i kronor men ärligt talat vet jag inte. Jag har inte riktigt koll på hur den fonden fungerar. Kursändringen kan ju också ha berott på andra nyheter i världen.



Har jag förstått saken rätt eller har jag dragit några tokiga slutsatser? Ni som vet får gärna kommentera!

11 - Ett år med indexportföljen

Till att börja med vill jag be om ursäkt för att jag inte skrivit något på en väldigt lång tid. Jag har ingen vettig ursäkt förutom att jag inte känt mig manad och att jag inte upplevt att jag haft något särskilt vettigt att skriva om. Förmodligen hade jag kanske för högt ställda mål med bloggandet också. Jag har nu skalat ner min ambition och jag ska försöka skriva ett inlägg per vecka. Förhoppningsvis ska det vara genomförbart. Det här är veckans inlägg.

Som rubriken ovan antyder har jag nu haft indexportföljen i ett år. Nu följer jag upp resultatet här. De första inköpen gjordes den 1 juli 2013. Utvecklingen kan ni se på denna länk. Jag har under året som gått sparat sammanlagt 71 077 kr och värdet på portföljen var den 30 juni 2014 76 022 kr. Förhoppningsvis kommer glappet mellan de två kurvorna nedan fortsätta vidgas.

Huvuddelen av denna tillväxt beror på den goda utveckling börsen haft. Hade jag varit enbart investerad i börsen hade utvecklingen naturligtvis varit bättre. Förhoppningsvis har jag haft en lägre risk än om jag varit enbart exponerad mot aktier. Det kan också nämnas att jag sedan senaste uppdateringen även lagt till tillgångsslaget råvaror genom SHB:s råvarufond i portföljen.

Nedan har jag försökt göra en jämförelse med hur saker och ting hade sett ut om jag enbart hade haft avanza zero eller på annat sätt enbart varit exponerad mot omxs30. Den blå linjer är SIX30RX eller avanza zero medan den gröna linjen är min portfölj. Den tidiga nedgången berodde huvudsakligen på några fellagda ordrar och därmed förknippade höga transaktionskostnader.

Nu ser mitt resultat sämre ut än vad det faktiskt är eftersom diagrammet nedan visar utvecklingen för hela min portfölj och alla pengarna har inte varit med från början. Hade jag den 1 juli 2013 investerat hela summan skulle den gröna linjen ovan se annorlunda ut. Tyvärr vet jag inte hur jag bör räkna för att få en mer rättvis bild. Är det någon där ute som är bra på matte är jag tacksam för hjälp!

Med tanke på ovanstående är jag också osäker på om man kan dra slutsatsen att indexportföljen och balanseringsstrategin ger en jämnare resa än enbart aktieexponering. Det ser dock onekligen ut så i diagrammet och teoretiskt så borde det vara så. 

Vad tror ni? Hur kommer det här gå?